今日市场为何大涨？三个观察点都产生了影响：中报季结束、美联储降息、政策加码预期1、中报结束利空出清。投资者对中报和三季报预期的下修是市场6月以来持续下跌的核心原因，这一影响预计在8月底财报季结束时结束。我们前期复盘发现22年以来财报季结束前两周市场表现较差，结束后两周市场表现较好。而近几次财报结束前最后一周市场已经开始企稳回升。2、昨日人民币大幅异常升值。昨日人民币的升值没有什么特殊的原因，我们认为企业结汇可能是主要推动力。这事实上反映了美联储即将降息的大背景下市场对美元和人民币的预期正在发生变化。这一影响最终也会体现在A股上，有利于A股估值整体企稳回升。3、政策加码预期上升。今日午间彭博新闻报道：中国据悉考虑调降存量住房贷利率，允许转按揭。如果这一传闻为真，我认为预示着8月经济数据较差，倒逼更大力度的政策出炉。而存量住房利率的调整将超出市场预期，引发市场大涨。因此，近两日市场的反弹我们认为首先这是在长期下跌后的技术性反抽。其次是中报落地利空出尽的结果。最后9月美联储降息和国内政策加码较为明确，风险偏好有望提升。展望后市，我认为在长期下跌后市场有望展开为期2-3周的上涨（本质仍是底部区域的震荡行情），如果存量房贷利率下调政策真的出台，反弹时间有望进一步延长。对当前股市的一些理解：5月中下旬以来，A股持续下跌。除银行之外，很多已经跌回、甚至低于2月初的低点。1、此轮A股下跌，源自国内经济走弱，与政策预期共振，导致市场情绪极差。二季度经济、预期走弱，我们认为有三方面原因：（1）一是政策执行不佳。4月政治局会议部署的很多工作，在二季度执行情况不佳。以地方政府专项债为例，4月会议要求加快发行，然而二季度并未加快。2024年上半年，地方政府专项债发行进度，是近年来第二慢（仅好于2021年，当时是“稳增长压力较小的窗口期”）。（2）二是消费走弱。特别是一线城市，消费出现了非常罕见的大幅走弱。正常情况下，一线城市消费增速，低于其他省市3%左右，是合理的。然而，2024年二季度，一线城市消费增速低于其他省市将近6%，逼近2022年二季度上海那啥之时。我们猜测，一线城市的消费下行，与金融行业的变化，有直接关系。①一是4月“新国九条”出台。由过去的“重融资、轻投资”，改为“投资、融资并重”，本意是好的。但是，融资的重要性比之前相对下降，导致上市的难度上升，进而引发VC、PE、投行，以及相关律师、会计师等行业的冲击。②二是市场持续传言金融行业“限薪、退薪”。如果说“新国九条”影响的是一级市场，这个的影响更为普遍。这就可以解释，本次消费下行，集中体现在北京、上海、广东，正好是三个金融中心。（3）三是金融数据持续大幅走弱。这主要来源于金融空转的整治。尽管央行强调，对实体经济支持力度仍强；但金融数据走弱，影响市场预期。2、近期的一些变化：（1）一是7月二十届三中以来，政策有积极变化，例如地方政府专项债发行进度提速。二十届三中“强调坚定不移实现全年经济社会发展目标”，同时“扩大内需”放在“新质生产力”之前。地方政府专项债发行加速，得益于“特殊新增专项债”发行加速。相比于通常的新增专项债，“特殊新增专项债”，既没有披露“一案两书”，亦未披露募投项目具体投向。这表明，政策重心或发生变化，“稳增长”的重要性上升，与7月政治局会议重提“稳增长”一致。（2）二是针对消费下行，提出“要以提振消费为重点扩大国内需求”，将特别国债用于“消费品以旧换新”。同时，一线城市的消费冲击高峰，可能已经过去。一线城市的收入受到影响是真的，但是，消费的下滑幅度更大，表明存在预期的冲击。根据上海市统计局的数据，二季度上海人均可支配收入，增速较一季度下降1.2%，而上海人均消费支出，增速则较一季度下降9%左右，表明情绪、预期的冲击更大。这与股市类似：现实不好，但预期更差。预期远差于现实，那就存在反弹的可能。（3）三是金融数据或见底。一方面，手工补息冲击逐渐消化；另一方面，政府专项债发行加速；而且，金融数据再下降，会低于“经济增长和价格水平预期目标相匹配”的要求。3、如果股市见底，两种理解：我们没有能力判断，当前股市是否已经见底；也不太相信，谁有这个能力。我们只能假设，如果股市见底，可以有两种理解方式：一是全年视角，对年初股市低点的回踩结束。2024年股市，全年节奏类似2016、2019年。年初的低点是全年底部，来自于上一年的线性外推、杀杠杆；一季度反弹；二季度回踩，类似2016年5月、2019年4-8月；回踩结束之后，再涨。二是短期视角，政策底——市场底。近期出现了两次，银行跌、全A涨：一次是7.11，一次是7.31，两次分别是暂停转融通、政治局会议，类似两次“政策底”；此次是第三次银行跌、全A涨，且全A低于7.11、7.31，可能是“市场底”。如果股市能有季度级别反弹，则我们看好“5-8月下跌的板块”。股市反弹的规律是：什么前期跌幅大，则什么后期反弹大。2022年4月之后、2022年10月之后、2024年2月之后，皆如此。市场进入政策预期的博弈窗口：逆周期政策加码有三个条件，而当前触发条件已经基本成熟。1、人民币汇率压力明显减弱稳汇率是所有逆周期政策的重要约束。在当前阶段，无论是宽货币还是宽财政，均会造成本币贬值压力的边际加大（财政的逻辑在于，加码发力需要加大举债规模，而目前财政投资效率较低，本币隐含的信用风险会随着债务率的提升而加大）。因此，前期政策发力都受到了汇率的制约。但鲍威尔大幅度转鸽的讲话基本确认了9月美联储降息的操作，虽然没有明确降息的节奏和路径，但美元走弱的预期已经成立，叠加中美近期交流的加强，外部环境对人民币的压力有所减弱，使得汇率对国内政策的约束也有所放松。2、经济增长的压力明显加强6月份以来，经济数据持续走弱，PMI连续3个月处于荣枯萎线下方，基建增速虽高，但基建上游高频数据7月以来显著恶化。从目前的情况来看，三、四季度GDP增速或将继续下探，全年完成5%的压力较大，存在政策加码的必要性。3、财政收支的缺口较去年更大2023年，卖地收入缺口9000亿，今年则预计有1-1.5万亿；2023年，税收收入增长8.7%，而今年1-7月则同比下降5.4%；2023年1-8月，城投债净融资9500亿，而今年1-8月则净偿还2450亿。去年，经济增长承压+财政收支存在缺口的情况下，11月临时提高了赤字、增发了1万亿国债；而今年增长压力和财政压力均大于去年，财政加码补缺口的必要性切实存在，而稳汇率压力减弱则给政策加码提供了可能性。9月10日-9月13日召开的全国人大常委会则是政策的第一个观察窗口和博弈窗口。尽管委员长会议没有涉及赤字，但考虑到去年10月底人大常委会提高赤字之前也并未在委员长会议进行预告，因此当前悬念仍然存在。但同时也要看到，当前制约政策落地的因素仍然客观存在，从政策加码到经济改善之间还隔着政策的执行落地，因此短期仍然以博弈的心态为主。

事件：中午外媒报道，银行存量按揭贷款利率可能调降，或者放开转按揭。市场关注存量按揭利率下调的可能影响，我们不对政策方向进行预判，以下测算基于假设情形，可能的影响供参考：-

今天储能板块普涨：1）海外大储强景气不断验证，带动板块Beta向上；2）欧洲户储最差时点已过，边际好转出现，降息周期有望开启，海外工商储亦有底部向上机会。1、大储：大储过去主要市场集中于中国与美国，盈利能力与潜在贸易壁垒是市场对于大储板块的主要担忧，而随着过去几年全球新能源装机的飞速发展，消纳问题开始成为各国电网不得不面对的问题。我们逐渐能够看到新兴市场的储能需求，未来对于相关企业的贡献可能越来越大。考虑审批等因素影响，节奏可能相对较慢，但需求确定性较大。2024年以来光储平价构成海外大储爆发的底层逻辑，国家意志指引中东等新兴市场加快能源转型，政策补贴支撑欧洲大储装机，高回报驱动美国大储维持较高增速，整体海外价格及盈利显著好于国内，有望在营收和利润端带来较大弹性。主要环节中，1）电池厂出海由直流侧向交流侧延伸，具备价值量提升逻辑；2）集成环节，非美市场需求增长，国内厂商全球份额有望进一步提升；3）PCS环节，非美市场份额提升、欧美市场有望部分替代海外厂商。2、户储及工商业储能（用户侧）：在光储产业链大幅降价的背景下，由经济性为主导的用户侧储能在今年上半年开始复苏，在全球范围内呈现多点开花。结合目前户储企业订单及排产，年内业绩的逐季提升是大概率的。而从长期维度来看，随着欧洲市场去库完成后的需求企稳；新兴市场如雨后春笋般涌现，户储在全球的规模提升也是大趋势。户储：

LJL：回顾过去十年，银行已经解决了许多大问题，愈发稳健。但已经解决的问题往往就被淡忘了，大家总是擅长聚焦新的问题。2012年，后次贷危机时代，出口不再高速增长，“八亿件衬衫换一架飞机”的衬衫也卖不出去了。银行在轻工制造业、批发零售业的坏账泥潭中挣扎。2015年，我们看着遍地过剩产能，怀疑中国的重工业根基能不能保住。银行自己也在迷惘：如果广西有色、渤海钢铁都靠不住，未来有什么是靠得住的？但，2016年开始供给侧改革，去产能、去杠杆、债转股，慢慢化解风险。2019年开始，制造业、批发零售业、采矿业不良持续下降。现在他们都成了【高股息价值投资标杆】而2016年底，我是刚入行的毛头小伙，面对我的推荐，有人说“影子银行风险还很大吧？”，错过了那次机会。2017年前，影子银行遍地。从“四万亿”时代的“银信合作”，到2012年后“大资管”时代数不清的通道嵌套模式，再到2014年开始结构化资金进股市，还有2015年后明股实债横行无忌。有外资行写报告看空中资银行，核心论据就是这百万亿的“影子银行”。但，2017年开始金融强监管。资管新规的出台，为资管行业的发展指明了道路，旧资管时代的业务消化于无形。而以前我们写的“通道业务”资料，早就静静躺在了历史垃圾堆里，再也无人问津。至于因此看空银行？？那已经被历史一笑而过了。而2018年底，我在市场稍有名气，面对我的推荐有人说“都还没银行机构倒闭呢？是不是还早？”，又错过了那次机会。2019年，高风险金融机构开始风险处置，包商银行事件石破天惊，人民银行紧急下场干预，要求大银行流动性支持小银行。大家拷问着“中国的雷曼时刻到了吗？？”但，后面恒丰银行、锦州银行、中国华融……一系列大家伙的风险处置逐步平稳落地。按照潘功胜行长的说法“当前高风险中小银行数量较峰值已压降近半”。2021年，我已是榜上多年的老分析师，面对我的推荐，有人说“地产违约开始了？还买银行股？”，那也只能轻叹一声。2021年，恒大事件获得全球性关注，连布林肯都出来说了几句。随后前100大开发商“伤亡”近半，情绪低迷。但，当时针拨到2023年末，汇丰银行、恒生银行给内房企业的信贷不良率都开始下降了，我们境内四大行也有3家数据到了拐点。相信今年中报会有更加全面的改善。2023年，我已是体重日渐失控的中年女儿奴。面对我的推荐，有人说“地产问题暂时说不清，城投怎么办？？”，然后又错过了银行PB历史大底。2022年底开始，看着全国各地财政的收支失衡，看着萎缩的土地出让金，对城投问题的担忧甚嚣尘上。海外的看空报告这时候自然而然又出现了。但，现在城投债的信用利差已被消灭殆尽。极低的信用利差，已经逼着一些信用研究见长的卖方固收分析师开始转换赛道了。债市交易出来的结果，就是认为城投没有问题。此时面对我的推荐，有人还是说“按揭贷款又开始违约了，听说法拍房很多？？”。那么，世界上有完美的人吗？如果一定要追求完美，ta会在你的质疑声中不断进步，当ta真的慢慢走向完美，连按揭贷款不良率都开始下降时，ta早已不再属于你，ta早就被别人在大幅破净时买走了……银行一个周期20年，我的职业生涯也只能帮市场追踪一个半周期，下一次同级别周期的推荐，可能要近20年之后了。所以，请珍惜我的推荐。市场有周期，人无再少年。

1、8月26日隆基硅片正式对外报价，其中N-G10L报价为1.15元/片，N-G12R报价为1.3元/片，新报价平均上调5分/片。8月27日中环对外调涨硅片价格，G10N

事件：2024Q2拼多多实现营收970.60亿元（+86%yoy），略低于彭博一致预期999.85亿元；Non-GAAP归母净利润为人民币344.32亿元，高于彭博一致预期301.00亿元。图表-公司收入情况（百万元，下同）

9月底，也就是首批订单完成后，第二批订单降价之前进行，以配合新机型发布后的订单调整与备货需求。价格是竞标重点，比如结构件三家公司同时竞标单个产品，价格更低者的份额更高。如果价格下降，订单份额可能从

事件：国家发改委等部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，目标到25年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，整体上架率不低于60%，平均电能利用效率降至1.5以下，可再生能源利用率年均增长10%，平均单位算力能效和碳效显著提高。

1.扫地机行业：中国扫地机在全球无竞争对手，目前在北欧、德国几乎看不到iRobot产品陈列，在法国和南欧，中国品牌也在快速抢占渠道（石头4月进法国，7月进意大利），中国扫地机未来将没有欧美竞争对手。

1、2024VS2014：诸神的黄昏？——对于白酒商品属性的探讨相较于2014年，这一轮产业层面的调整在本质原因上是相同，核心逻辑都来自于地产去库及相应的信用环境降温（本质上均是杠杆周期）所带来的高端消费需求降温，区别在于，本轮杠杆周期是建立在前两轮循环的基础上，市场对居民、企业调整杠杆对于消费的挤压时长和力度两个层面均存在分歧，尤其从地产的视角看，白酒后续能够进入份额集中逻辑已经是比较好的方向。

但选择方向不对，努力白费，毕竟市场结构化明显。目前能够看到最好的方向还是科技：一方面是地产经济萎缩后产业转型的需要，另外就是海外大选，地缘冲突，国际局势所迫，自主可控成为关键。

2024开年至今无论是在金融圈还是整个行业圈接连不断的裁员又降薪仍在发酵某券商投行裁员更是裁出了新高度行业下行，大家纷纷把目光转到新兴领域作为新领域，ESG近来真火爆整个投研圈ESG在各大行业战略布局中也变得越来越重要

A：我们基本是跟随斯特兰蒂斯的优势份额走，它的优势在于欧洲、南美、中东非地区，但亚太区我们会一起去经营和布局，把份额提高。欧洲区、亚太区、中东非和南美四个区里，亚太区大概会占10%左右。

一、策略首席分析师政策：1、降低房贷利率；2、降低首付比例；3、政府收储存量房。产业基本面与市场表现影响，谈五点一、政策核心是什么？表面化解房地产库存，深层次：防止资产价格明显下跌为何这么说？咱们当前房地产库存7.6亿平方米，历史新高，建好的房子库存；加上在建面积，每年新竣工面积约10亿平方米，以及接近100亿的施工面积；而我们的房地产销售面积去年是11亿平方米，呈现趋势性下降，销售增速-20%下滑，很快未来几年平均每年销量就在8~9亿平米了，很明显我们有一个巨大的库存缺口，需要消化。新房库存消化慢，房地产企业就面临资金压力。房地产企业分为国央企、万科、龙湖，以及该破产的破产三类企业，如果自救企业增加了，新房价格会明显下跌，二手房会跌得到更多，因为倒挂。一旦资产价格下跌，法拍房增加会减少银行流动性资产，烂尾楼增加会加快居民资产负债表收缩，债务通缩螺旋循环会导致居民“消费、投资意愿”下降，从而加大经济放缓压力。因此，政策要“稳房价，尤其是新房价格”！如果去稳，通过化解库存，为更多房企提供流动性，尽量降低房地产企业自主去库的占比，稳住价格。1、

1、中国移动24-25年智算采招结果出炉，100%昇腾中国移动采招网5月16日发布《中国移动2024年至2025年新型智算中心采购中标候选人公示》，昆仑技术、华鲲振宇、宝德计算机、长江计算、神州鲲泰等7家中标，中标公司均为华为昇腾合作伙伴，具体中标金额及比例如下：1）昆仑技术：190.97亿元，中标份额21.05%2）华坤振宇：190.97亿元，中标份额17.54%3）宝德计算机：190.97亿元，中标份额15.79%4）百信：191.36亿元，中标份额14.04%5）长江计算：191.17亿元，中标份额12.28%6）神州鲲泰：191.17亿元，中标份额10.53%7）湘江鲲鹏：190.58亿元，中标份额9.77%结果看总中标金额约191.04亿元。据此前中国移动发布的集采公告显示，中国移动本次新型智算中心项目标包1主要为7994台人工智能服务器及配套产品。份额方面，打土豪分田地，前二的份额低于预期，后面都超预期。2、AI算力大单密集落地，运营商开启智算中心建设军备赛（1）2024年4月25日，中国联通公示了2024年人工智能服务器公开集采的结果，项目平均中标价约为20.46亿元，昆仑、宝德、虹信和长江4家入围。（2）2024年2月8日，中国移动公示了2023年至2024年新型智算中心(试验网)采购(标包12)的中标候选人，其中，昆仑技术（40.96%）、华鲲振宇（30.08%）、烽火通信（20.48%）、神州数码（8.48%）中标。该项目采购内容为1250台人工智能服务器及配套产品，其中扣卡风冷型特定场景AI训练服务器106台，扣卡液冷型特定场景AI训练服务器1144台。（3）2023年10月15日，中国电信AI算力服务器(2023-2024年)集中采购项目公布候选人，总集采金额超84亿元，超聚变、浪潮、新华三、华鲲振宇等多家入围。从招标文件来看，预估采购规模为4175台，国产（鲲鹏）芯片的AI服务器1977台，国产化服务器规模占比为47.35%。在2023年业绩说明会上，中国移动董事长表示，2024年公司智算部署目标为17EFLOPS，从节奏来看，目前已开始全面部署，预计四、五月份第一批将投产。近期AI算力大单密集落地，运营商开启智算中心建设军备赛。3、算力景气度跟踪：AI服务器订单一览#AI需求叠加政策确定性共振、2024年国内智算缺口23EFLOPS●算力顶层规划明确三年建设节奏，部署落地确定性高。2023-2024年智算建设缺口为23EFlops；2025年全国算力目标中智算比例达到35%，智算算力目标为105EFlops。#政府：智算中心建设数量破百、加速采购AI服务器部署●我国目前在8个地区建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，以构建国家算力网络体系。截止2023年底智算中心项目为128个，其中83个项目披露规模，规模总和超过7.7万P；2024年共39个智算中心项目已投产。#运营商：三大运营商积极推进算网投资、国产算力日益成熟●三大运营商开支重心向算力网络建设倾斜，电信&移动开展多次AI服务器总部集采；中国联通总部于2024年首次采购AI服务器。●横向来看，中国移动/中国电信/中国联通近期计划AI服务器采购量分别为7994台/4175台/2503台。●纵向来看，1）中国移动2023-2024年（1204+1250台）和2024-2025年（7994台）的AI服务器采购量翻倍上涨；2）中国电信的标包中28亿鲲鹏服务器大单落地，国产服务器比重接近50%。#金融：数智化转型基调奠定、智算中心加快建设●金融客户智算主要服务自身业务，大型银行多采取投入大量研发成本自建算力，中小银行尝试算力混合部署。以华夏银行的标包来看，海外芯片和国产芯片均有需求。#互联网：采购量占据半壁江山、国产芯片助力大模型迭代●互联网向国产芯片频频发力。1）百度为200台服务器订购了1600片昇腾910B芯片并研发昆仑芯，助力大模型迭代；昆仑芯3预计于2024年推出。2）阿里开发高性能的AI推理芯片含光800；3）商汤和百度的智算中心算力规模也屡创新高。

如果你对注册ESG分析师证书了解不够，品职为大家准备了《注册ESG分析师资料包》里面包含注册ESG分析师中级课程讲义、证书的报考条件、报考规则和流程、备考资料以及考试大纲等

德勤这样的会计师事务所用我们的大模型写报告、做数据分析等。金融机构用我们的大模型做客户经理赋能，还有做行业研究等工作。我们的客户还包括蒙牛、上汽等行业龙头企业，这也给了我们在行业里很好的势能，

业界预测，HBM等高阶产品与一般DRAM产品相比，需要利用更大的产能（Capacity），因此随着高阶产品为主的产量增加，通用DRAM产品供应将会相对减少，于是供应商和客户端的库存将会耗尽。

1）加拿大人形机器人公司SanctuaryAI和微软战略合作。合作包括：1）研究通用人形机器人AI模型，包括机器人PhoenixTM；2）利用微软的Azure基础设施来为其AI工作负载提供支持。4

事件：阳光电源发布年报及一季报，2023年公司实现收入722.51亿元，同比增长79.47%；归母净利94.4亿元，同比增长162.69%；其中，2023Q4实现收入258.36亿元，同比增长43.27%，环比增长45.21%；归母净利22.17亿元，同比增长44.61%，环比下降22.74%。2024Q1实现收入126.14亿元，同比增长0.26%，环比下降51.18%；归母净利20.96亿元，同比增长39.05%，环比下降5.43%。一季度业绩优于预期。

世界经济论坛发布的《2023年未来就业报告》指出，绿色转型、ESG标准的实施以及供应链本地化策略，正逐渐成为驱动全球就业增长的核心动力。可持续发展专业人员（ESG专才）在岗位增长排名中高居第二位，

5、市场预期：今年800G为主，产能和价格要比预期差。1.6T部署情况被市场关注，可能今年第三季度开始，乐观预计部署一两百万只。不顺利的情况下，1.6T要到明年部署，卡在交换机和物料。

事件：湖北武汉新芯集成电路制造有限公司发布《高带宽存储芯粒先进封装技术研发和产线建设》招标项目，将利用三维集成多晶圆堆叠技术，打造更高容量、更大带宽、更小功耗和更高生产效率的国产高带宽存储器（HBM）产品，拟实现月产出能力≥3000片（12英寸）。1、武汉新芯是湖北武汉的一家专业晶圆代工厂，系长江存储控股子公司（持股比例高达68.2%），武汉新芯发布该轮招标，预示着长江存储或其他潜在客户拥有DRAM产品制造能力，大幅提振了国产化信心。

事件：2月29日21时03分，长征三号乙运载火箭在西昌卫星发射中心点火起飞，随后成功将卫星互联网高轨卫星01星送入预定轨道。此次发射是继去年4次发射卫星互联网低轨试验星之后首次发射高轨星，此颗为首颗正式星，意义重大。可见高低轨卫星技术状态逐步成熟，将加速发射，产业提速在即。同时，应用端尤其是在消费类产品的渗透正在快速提升，海外倒逼全面升级，中国卫星互联网产业将持续加速。1、卫星互联网组网正式启动：卫星互联网高轨卫星01星由航天五院抓总研制，长三乙火箭与长征三号甲、长征三号丙共同组成长征三号甲系列运载火箭（简称“长三甲系列火箭”），该系列火箭是我国发射次数最多的火箭系列，其地球同步转移轨道运载能力5.5吨。未来一期项目3颗高轨及168颗低轨星将陆续发射组网，今年下半年进入密集发射期。2、24年火箭发射次数及单次发射卫星数量显著提升：今年火箭发射次数达100次（22/23年分布为64/67），航天科技集团计划安排近70次（23年为48），有望发射290余个航天器（23年为130颗），剩余30次预计为商业火箭计划。受益于XW及G60两大卫星项目的启动，卫星发射次数及单次发射数量显著提升。3、卫星火箭产能规划清晰，发展步伐加快：1）卫星产能：根据公开资料，“微小卫星创新研究院”具备300颗/年卫星研制能力，“银河航天”南通智能制造工厂实现百颗/年产能，叠加五院及后续长光、哈工大、二院、八院等主体，国内卫星生产规模效应逐步形成。2）火箭发射：文昌商业发射中心一号工位23年底主体竣工，2月初展开模拟箭吊装训练，2号工位预计3月底主体结构竣工。文昌发射中心6月投入使用后有望进入密集发射期。此外，海南火箭装配厂竣工后，主力运载火箭长征8号制造能力达50枚/年，保障卫星大规模发射。4、行业近期进展：1）卫星互联网高轨星成功发射：2024.2.29日，我国成功发射卫星互联网高轨卫星01星，意义重大。2）手机卫星互联迎标配：华为P70有望在三月下旬发布，将系列全系标配全新双向卫星通信，成为首款全系标配的卫星联通能力的智能手机，卫星互联在消费端的渗透率持续攀升。3）手机直连重大突破：2024.2.26日，SpaceX推文表明Starlink在1月份发射的手机直连试验星已具备联通能力，普通手机在完全没有地面网络地方可以通过Starlink手机直连卫星发送推文。4）Starship“三飞”箭在弦上：星舰“三飞”有望在3.8日或者更早进行，成功入轨概率超过80%，且“四飞”的火箭几乎合体完成，全年预期9次发射大幅超预期。5、卫星互联网板块展望：卫星互联网板块在2023年11月后持续回调，尤其在一月份大盘下行、军工板块困境被放大的环境下超跌，板块内核心标的跌幅超过50%，与产业端的加速向上的发展态势严重背离。

事件1：中共中央政治局2月29日召开会议，讨论《政府工作报告》稿，提出要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。2月23日，主题重要讲话：“加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，#要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新”事件2：2月28日，深交所组织上市公司座谈会，倡导：“坚持科技创新，诚实守信，不断增强核心竞争力，加快形成新质生产力”。事件3：2月29日，#华中数控二级公司--武汉新威奇，助力我国最大吨位4000T伺服直驱电动螺旋压力机，现服役于我国航空航天事业，用于生产先进航空发动机的关键零部件，这是我国高性能工业母机的一次新突破。事件4：2月29日，#华辰装备发布“质量回报双提升”行动方案：①不断提升数控轧辊磨床的应用范围与市场份额，②大力拓展新产品亚微米高端复合磨削系列产品、精密螺纹磨床、数控直线导轨磨床等产品应用市场，③提高华辰自研智能磨削数控系统的设备搭载率，④深入开展纳米级金属表面磨削设备的研发工作，助推公司解决行业卡脖子技术难题。事件5：2024年上海国际机床展2月28日-3月2日在上海国家会展中心(虹桥)举办,CME上海数控机床展10万平方米展出规模,参展企业约1000家。

在国家强制披露的要求下，截至2023年6月，在A股还没完全强制上市公司披露ESG报告的背景下，已经有1755家上市公司（共5076家）主动披露报告，较2022年6月的1439家上涨22%。